电子及汽车行业周报：MATE 60 PRO引发密切关注 8月乘用车销量同环比增长

市场回顾：

   一周股价表现。电及2023 年 9月 4日-9 月 8 日股票大盘整体走势疲软，汽车切关沪深指数 300 指数下跌 1.36%。行业板块个股涨跌互现，周报注月增长全周电子产业指数值发报 3，发密674 点，乘用车销上涨幅度大约为1.23%，量同超越沪深指数 300 指数值 2.59pcts；车辆行业板块发报 5，环比542 点，电及下滑大约为1.00%，汽车切关超越沪深指数 300 指数值 0.35pct。行业

   电子器件层面，周报注月增长这周权威部门Techinsights出报告强调华为公司Mate 60 Pro选用SMIC 7nm（N 2）加工工艺，发密且Mate 60 Pro中会有超过半数、乘用车销乃至三分之二的量同半导体材料来自自主学习能力。华为概念项目投资熬情上涨，提议密切关注华为供应链及国产化替代主线任务。并且从中报业绩来说，电子器件底端数据信号确立，但是对下半年要求未来展望相对性慎重。车辆层面，这周汽车销量发布8月乘用车销量，归功于现行政策催化反应和汽车企业全力降价销售，8月乘用车销量完成同同比增长率，表现较为强悍；展望后市，对于我们来说尽管外界环境不确定性仍存在，但新一轮促进消费政策对车辆市场有希望形成支撑，而“金九银十”的来临有望带动汽车市场，继续看好新能源和出航机会。

   对于2023年后半年电子器件/汽车板块的立场同中后期对策上述，依然提议掌握修补主线任务，并关注细分化板块结构性机会，具体而言（1）电子器件：要求修补为切入点，随着融合创新的结构性机会。智能机/PC于上半年度探底，后半年迈入库存量消化后的季节性转暖，可以关注库存去化水平比较深的零部件阶段。除此之外，Al 跻身围绕全年结构性投资机遇，包含 Al 练习端及其逻辑推理端运用：（2）半导体材料：2023后半年依然关心修补逻辑性。对于我们来说后半年半导体材料周期时间恢复发展趋势不会改变，我们可以看到最近一部分终端设备如PC、安卓系统手机行业出现库存去化进入尾声、一部分类目要求同比提升的积极信号，对于我们来说这轮周期时间复苏的运行较可能出现在三季度；（3）车辆：后半年关心智能化插电式混动强悍周期时间。

   2023Q2车辆终端设备市场展现比较好的恢复趋势，行业景气指数回暖，新能源和出航表现不俗，后半年关心智能化改造推动新指定释放出来、新品迅速上坡智能零部件供应商和混合动力商品强悍周期车企（《至暗已过，曙光在前》，2023年6月28日）特别推荐股票：中短期内，电子器件层面可以关注库存去化水平比较深的零部件阶段，强烈推荐洁美科技、顺络电子、三环集团、电连技术。需求复苏之外，Al跻身围绕全年结构性投资机遇，可以关注导进AI网络服务器产业链的生产商与有BOM增量的阶段；逻辑推理端关键落身于可完成交互的AloT机器设备，可以关注移动智能终端场景下的Al化趋势，强烈推荐全志科技。车辆层面，智能化系统是发展核心竞争力大比拼重要，强烈推荐智能化改造推动新指定释放出来、新品迅速上坡智能零部件供应商星宇股份、德赛西威和均胜电子。

   细分领域实时跟踪：

   半导体材料/电子器件：1）9月4日，全世界有名的半导体业观查组织TechInsights对Mate60 Pro 拆卸后出报告强调，华为公司 Mate60 Pro 搭载的是麟麟 9000s SoC处理芯片，该芯片面积约107mm²，比麟麟9000的105mm²变大2%Techinsights 副书记Dan Hutcheson称：“在最新款华为公司Mate 60 Pro 智能机中发现根据 SMIC 7nm（N 2）工艺技术麒麟处理器，说明我国半导体业在没有任何EUV（极紫外）光刻技术专用工具的情形下，也可以获得科技进步。”但Hutcheson同时认为，华为公司Mate60 Pro配备的处理芯片间距最新的技术依然存在2-2.5节点差别；2）9月5日，据台湾联合报，SEMI国际性半导体材料行业协会全球营销长暨台湾区首席总裁曹世纶表明，在今年的全球半导体机器设备总营业额会由上一年的 1，074 亿美金下降18.6%至 874亿美金，并预测将在2024年出现反弹，重新回到1，000亿美金水准。曹世纶强调，半导体行业市场历经多年里程碑式荣景后，在今年的进到转型期，通过高效率计算和连接网络创业商机，将有望于来年发生强劲反弹，对市场长期稳健发展预测分析保持一致。依半导体行业销售地差别来说，今、来年我国、中国台湾和韩国依然会位列全世界机器设备开支前三大地域，中国台湾预估在于在今年的领跑，来年则是由中国内地重回第一，大部分跟踪地域之机器设备开支行情都如出一辙，在今年的下挫，来年则重返成长曲线；3）9月7日，据集微网，全世界Tier 1汽车供应商的引领者搏世近期宣布退出高档无人驾驶汽车激光传感器传感器开发设计，并把它网络资源分配给车载雷达和其它传感器技术。业内人士指出，这种法国行业巨头撤出很大程度上是因为激光传感器未能如期得到汽车制造商订单。除此之外，L3级等高线级自动驾驶在很多国家/地域仍深陷管控窘境，使得企业不肯在激光传感器上项目投资。虽然激光传感器在西方国家市场表现一直欠佳，但是该技术的应用中国供应链，特别是中国汽车企业中占有一席之地。Yole Intelligence资料显示，截止到2022年，禾赛科技占据全球激光传感器市场金额的47%，其次图达通Innovusion（15%）、法雷奥Valeo（13%）、速腾聚创RoboSense（9%）。

   车辆：1）9月 4日，据网易财经，全球顶级车辆盛典之一幕尼黑汽车展隆重开幕，这届德国慕尼黑汽车展不但聚集了德国本土汽车企业，包含我国、国外、德国、韩国和法国的都有大量参展商。在其中，我国参展商量是 2021 年里近二倍，包含MG、比亚迪汽车、阿维塔、赛力斯、零跑等中国汽车企业携新品、技术性集体亮相。凯捷工程咨询机构咨询顾问Peter Fintl表明，中国公司增添了极具竞争力的车辆，这种车辆的设计制造对西方顾客更有吸引力；2）9月7日，市商务委会同有关部门公布《上海市搞活汽车流通扩大汽车更新消费若干措施》（下称《若干措施》》，颁布新一轮老旧汽车“新旧置换”补助，自2023年8月1日至 2023年 12月 31日，本人顾客损毁或转让（没有工商变更）本人名下上海市区登记的非生产经营性汽柴油小型客车，而且在上海市市场监督部门注册登记的车辆销售机构选购汽柴油小型客车新汽车，注册使用性质为非营运的，可以申请一次性 2800 元购车补贴。新能源汽车消费方面，2023 年12 月 31日前，持续执行 10000 元新能源车置换补助；3）9月8日，汽车销量公布 2023 年8月汽车市场数据信息。8月中国狭义乘用车零售销量为 192.0 万台，同期相比/同比分别增长2.5%和8.6%；批发销量为223.7 万台，同期相比/同比分别增长6.5%和8.5%.1-8月中国狭义乘用车零售和批发销售量分别是1322.0万辆和1537.3万台，同比分别增长2.0%和6.6%。

   风险防范：国外宏观经济政策危害；供应链管理库存量修补大跳水：下游需求大跳水。

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