英伟达23Q2 业绩超预期，电行导体加快运算生成式AI 带动处理芯片需求：

    8 月23 日，业周英伟达发布23Q2 财务报告，报生企业二季度实现营业收入135.1 亿美金，成式处理引导预期平均值110 亿美金，推动业绩超过预期；调整利润率71.2%（YoY 25.3pct，芯片续推 QoQ 4.4pct）。求半在其中数据中心业务收益103.2 亿美金(YoY 171%，设备QoQ 141%),国产引导预期79.8 亿美金。预估Q3 营业收入160亿美金，化持上下起伏2%（156.8-163.2 亿美金），电行导体彭博一致预期引导125 亿美金，业周在其中数据中心业务90 亿美金。报生加快运算生成式AI 大大的成式处理促进AI 处理芯片需求，提议密切关注AI 版块投资机会。推动

    芯片加工明年资本开支有希望改进，半导体材料设备国产化空间很大：

    半导体行业企业陆续公布23Q2 业绩预告片，总体持续高增长态势。在其中，龙头企业北方华创23Q2 预估实现营收39.49-50.79 亿人民币，同比增长19.38%-53.54%；归母净利10.78-3.38 亿人民币，同比增长96.72%~144.16%。依据SEMI 数据信息，遭受宏观经济经济低迷产生的影响，2023 年半导体设备机器设备全世界销售总额将在2022 年破纪录的1074 亿美金同比下降18.6%至874 亿美金；在中下游终端设备需求恢复带动下，预估2024 年期间恢复至1000 亿美金，半导体行业需求有希望大幅度转暖，半导体材料资本开支有希望大幅度改进。依据芯谋科学研究的信息，2020-2023 年里，中国内地的芯片加工采购环节，国产产品厂家的销售总额从9.9 亿美金增长到33 亿美金，市场占有率从7%增加到了11%，市场占有率快速提升。从这当中长远来看，半导体行业国产化也有上升空间，咱们不断看中半导体行业国产化替代。

    电子器件这周上涨幅度-3.71%（21/31），10 年PE 百分位数为24.18%：

    （1）这周（2023.08.21 - 2023.08.25）上证综合指数下挫2.17%，深证指数下挫3.14%，沪深指数300 指数值下挫1.98%，申万电子板块下挫3.71%，电子产业在整个行业内的股票涨幅排行为21/31。2023 年，电子板块总计下挫2.78%。（2）这周（2023.08.21 - 2023.08.25）半导体板块在电子产业子板块上涨幅度最大，为-3.24%；元器件版块上涨幅度最少， 为-5.21% ；（ 3 ） 电子板块上涨幅度前三企业分别是西陇科学（ 11.01%）、三孚新的（ 9.31%）、龙迅股权（ 9.27%），下滑前三企业分别是芯动联科（-18.76%）、致尚高新科技（-18.42%）、翔腾新材（-17.31%）。（4）PE：截止到2023.08.25，沪深指数300 指数值PE 为10.71倍，10 年PE 百分位数为18.76%；SW 电子器件指数值PE 为34.72 倍，10 年PE 百分位数为24.18%。

    投资价值分析：

    AI 全产业链关心沪电股份、胜宏科技、工业富联、海光信息、圣泉集团、雅克科技等；半导体行业强烈推荐拓荆科技、优货多飞测、精测电子、芯源微、北方华创、中微公司、华海清科；半导体材料零部件强烈推荐富创高精密、新莱应材，关心江丰电子；光刻技术零部件关心茂莱电子光学、炬光科技、晶方科技。

    风险防范:。

    中下游需求不如预期；国产化替代不如预期；大基金一期重启高管增持风险性；国际科技博奕力度加大风险性。